3) 관리하기 힘든 투자 리스크
암호화폐 시장의 높은 리스크는 프로그램의 복잡성 및 스마트 계약 내 존재할 수 있는 프로그램 에러 혹은 악의적 코드, 해킹과 스팸 등 다수의 기술적 이유로 인해 발생한한다. 또한 외부적 요인인 러그풀 (Rug-pull), 펌프앤덤프 (Pump and Dump), 폰지 사기 등 사기 범죄 유형과 범죄를 차단할 수 있는 법적 규제를 포함하는 제도의 미비에서 발생한다.
탈중앙화 금융의 위험: CME에 따르면 가격 발견은 하나의 자산에 대한 하나의 가격을 결정하는 행위로 정의된다.[4] 암호화폐 시장은 다른 자산 시장에 비해 급격한 가격 변동성을 보이는 경향이 있다. 이는 암호화폐 시장이 미성숙한 신흥 시장이며 또한 가격 발견 기능이 비효율적으로 작동하기 때문이다. 문제는 이를 헷지할 수 있는 기법이 많이 도입되어 있지 않고 도입되어 있다 하더라도 블록체인 네트워크 간 단절 때문에 사용하기가 쉽지 않다는 점이다.
기술적 위험: 블록체인 기술은 그 복잡성으로 인해 일반 사용자들이 백서에 서술되는 테크놀로지의 내용을 이해하기 어렵다. 더군다나 스마트 계약 내 존재할 수 있는 프로그래밍 에러나 악의적 코드 등은 전문적인 수준의 프로그래머 수준에서만 이해가 가능하다. 마찬가지로 해킹과 스팸의 가능성을 알 수 있어야 어떤 조치든 취할 수 있지만 일반인 수준에서는 기술적인 위험을 이해하기 조차도 어렵다. 따라서 일반인들이 기술적인 위험으로부터 격리된 서비스를 제공받을 필요가 있다. 즉, 일반인들이 기술적 디테일로부터 해방되고 금융의 위험은 헷지할 수 있는 서비스가 필요하다.
무평판 제도의 위험: 탈중앙화된 시장은 불특정 다수가 무신뢰 (Trustless) 거래를 할 수 있다는 장점은 있으나 익명성 거래로 불법적 이득을 취하려는 범죄자와 집단이 발호할 위험이 있다. 이런 범죄 발생을 사전에 차단하기 위한 시스템이 필요하다.
💡해결 아이디어
탈중앙화 금융의 위험에 대한 해결책: 전통 금융 시장의 헷지 기법과 이론을 적극적으로 도입할 필요가 있다. 다수의 디파이 서비스가 서로 단절된 블록체인 네트워크 상에서 파편화되어 서비스를 하는 까닭에 전문가라고 하더라도 이들을 이용하여 위험을 헷지하는 데에는 많은 어려움이 있다. 따라서 이종의 블록체인에 존재하는 자산과 더 나아가서 비블록체인 자산을 연결하여 통합된 상품을 만들 수 있는 시스템을 제공함으로써 이 문제를 해결할 것이다.
기술적 위험에 대한 해결책: 상기 위험 중에서 일반인으로서 해결이 불가능한 것은 아마도 기술적인 문제일 것이다. 금융 전문가들이나 일반인들이 전문 프로그래머들만이 이해할 수 있는 기술적인 문제를 이해하는 것도 쉽지 않은 데다가 스마트 계약을 이해하는 것은 더더욱 어려운 일이다. 더우기 추가로 그 곳에 내재할 수 있는 악의적인 코드의 위험까지 찾아내서 회피한다는 것은 사실상 불가능에 가깝다. 따라서 기술적 위험으로부터 일반 사용자들을 보호하는 장치가 필요하다.
무평판 제도의 위험에 대한 해결책: 탈중앙화되고 제3자가 개입하지 않는 범위 내에서 범죄 시도를 필터링하고 차단하는 제도를 구축하고 시행하는 시스템이 필요하다. 블록체인 시스템은 탈중앙화되어 있으므로 무신뢰 (Trustless) 거래를 할 수 있도록 보장한다. 그럼에도 불구하고 블록체인 상에서 거래 당사자가 상대방이 해커나 스패머 등 범죄자가 아니라는 증거를 갖는 것은 매우 중요하다. 이것은 바로 전통적인 시스템에서 제공하는 평판 관리 제도로 탈중앙화된 블록체인 네트워크에서도 도입할 필요가 있다. 즉, 한편으로는 탈중앙화 시스템의 장점을 살려서 개인 정보를 차단 내지는 보호하면서 다른 한편으로는 평판과 과거 실적 등을 프로파일링화하여 투명하게 보여주는 것이다. 특별한 분야의 전문성을 보유한 개인의 전문성이나 실적을 블록체인 상에서 탈중앙화된 아이디와 상황 데이터 (Contextual Data)를 연결하여 불가역적으로 보여주고 실적을 식별할 수 있도록 하는 것이다.
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